China may invest more in EU debt fund

Financial Times) -- China is considering how to get "more deeply involved" in resolving Europe's debt crisis by co-operating more closely with European rescue funds, Wen Jiabao, Chinese premier, said on Thursday.
China "is investigating and evaluating concrete ways in which it can, via the IMF, get more deeply involved in solving the European debt problem through [European Stability Mechanism/European Financial Stability Facility] channels," Mr Wen said in a joint press conference with German Chancellor Angela Merkel in Beijing.
The comments have revived hopes that China, which holds by far the world's largest foreign exchange reserves, could add some of this $3.2tn cash pile to existing and future European bail-out funds.
European officials said they believed Beijing had clearly changed its position and more concrete terms of any Chinese contribution were likely to be discussed in two weeks at a delayed EU-China summit.
Mr Wen said it was increasingly "urgent" that a solution be found to the European debt crisis and he called on the international community to co-operate towards that end. The euro rose about half a per cent against the US dollar soon after his words were reported.
Chinese officials have long signalled their willingness to contribute to global efforts to bail out Europe but have also made clear Beijing would not take the lead and would like to see more convincing efforts from Europe's own governments to resolve the crisis.
European leaders last year agreed to leverage the approximately €250bn left in the eurozone's rescue fund, the European Financial Stability Facility, as a way to make the EU's dwindling bail-out resources go further.
One option would be for China to put money into a so-called "co-investment fund" which Klaus Regling, the EFSF chief, has been promoting to public and private investors across the world, including Chinese sovereign wealth funds.
Ms Merkel is in China on a three-day mission to reassure Beijing that Europe is able to tackle its mounting debt problems.
She told an audience of Chinese scholars on Thursday that European countries were taking serious steps to rein in debt and strengthen growth.
"I want to tell you: The euro has strengthened Europe," Ms Merkel said in a speech at the Chinese Academy of Social Sciences, one of the country's leading academic institutions, which functions as a think-tank for the government. "This is not a crisis of the euro, it is a debt crisis and a crisis of different levels of competitiveness," she said.
Ms Merkel's visit comes just days after the EU decision to make the budget discipline required from the 17 euro economies part of national law, which she had been pushing for strongly.
Ms Merkel, who is scheduled to meet President Hu Jintao on Friday, also stressed that she would press her Chinese counterparts to support actions against Iran and Syria, two of the countries that top the global political agenda.
Acknowledging Beijing's opposition to a new round of sanctions against Iran, Ms Merkel said it could use its influence to tell Iran to be more transparent about its nuclear programme.
But questions from the audience showed that China's focus is clearly on Europe. Ms Merkel said the financial crisis required every eurozone member country to "do their homework", but also solidarity among the group, and claimed that Europe was growing together in the crisis.
That contrasts with Chinese perceptions that the euro group is plagued by frequent friction and difficulties in communicating a clear common agenda.
In response to a question, Ms Merkel said European countries were looking into whether there was a way to limit the negative fallout from sovereign ratings downgrades in financial crises. "We must face [rating agencies'] judgment, they tell the truth," Ms Merkel said. "But [ratings decisions] can have a reinforcing effect on a crisis."

Financial Times) - La Cina sta valutando come ottenere "più profondamente coinvolto" nella risoluzione di crisi del debito in Europa cooperando più strettamente con fondi di salvataggio europei, Wen Jiabao, premier cinese, ha detto il Giovedi.
La Cina "sta studiando e valutando modi concreti in cui è possibile, tramite il Fondo monetario internazionale, ottenere più profondamente coinvolti nella soluzione del problema europeo debito attraverso [meccanismo di stabilità europea / Fondo per la stabilità finanziaria] canali", ha detto Wen in una conferenza stampa congiunta con il Il cancelliere tedesco Angela Merkel a Pechino.
I commenti hanno ravvivato le speranze che la Cina, che detiene di gran lunga più grandi riserve valutarie del mondo, potrebbe aggiungere una parte di questo mucchio di dollari in contanti 3.2tn attuali e future europei bail-out fondi.
Funzionari europei hanno detto di ritenere Pechino ha chiaramente cambiato la sua posizione e termini più concreti di qualsiasi contributo cinesi potrebbero essere discussi in due settimane ad un ritardo vertice UE-Cina.
Wen ha detto che è sempre più "urgente" che venga trovata una soluzione alla crisi del debito europeo e ha chiesto alla comunità internazionale di cooperare a tal fine. L'euro è aumentato di circa mezzo punto percentuale nei confronti del dollaro subito dopo le sue parole sono state riportate.
I funzionari cinesi hanno da tempo segnalato la loro disponibilità a contribuire agli sforzi globali per salvare l'Europa, ma hanno anche chiarito che Pechino non avrebbe preso l'iniziativa e auspica che gli sforzi più convincenti da governi europei per risolvere la crisi.
I leader europei lo scorso anno hanno deciso di sfruttare i circa € 250 miliardi lasciati in fondo di salvataggio della zona euro, il Fondo europeo di stabilità finanziaria, come un modo per rendere l'UE le risorse diminuzione bail-out andare oltre.
Una possibilità potrebbe essere per la Cina a mettere soldi in un cosiddetto "co-fondo di investimento" che Klaus Regling, il capo EFSF, ha promosso agli investitori pubblici e privati ​​in tutto il mondo, tra cui fondi sovrani cinesi.
La signora Merkel è in Cina su una missione di tre giorni per rassicurare Pechino che l'Europa è in grado di affrontare i suoi problemi di debito di montaggio.
Ha detto a un pubblico di studiosi cinesi il Giovedi che i paesi europei stavano prendendo seri provvedimenti per frenare debito e rafforzare la crescita.
"Voglio dirvi: L'euro si è rafforzato l'Europa", ha detto la signora Merkel in un discorso presso l'Accademia cinese delle scienze sociali, una delle principali istituzioni accademiche del paese, che funziona come un think-tank per il governo. "Questa non è una crisi dell'euro, si tratta di una crisi del debito e una crisi di diversi livelli di competitività", ha detto.
Visita di Angela Merkel giunge pochi giorni dopo la decisione dell'UE di rendere la disciplina di bilancio richiesta da parte euro 17 economie del diritto nazionale, che aveva spinto per forza.
Angela Merkel, che incontrerà il presidente Hu Jintao il Venerdì, ha inoltre sottolineato che si sarebbe premere le sue controparti cinesi per sostenere le azioni contro l'Iran e la Siria, due dei paesi che in alto nell'agenda politica globale.
Riconoscendo l'opposizione di Pechino di un nuovo round di sanzioni contro l'Iran, la signora Merkel ha detto che potrebbe usare la sua influenza per raccontare l'Iran di essere più trasparente sul suo programma nucleare.
Ma alle domande del pubblico hanno dimostrato che si concentrano in Cina è chiaramente in Europa. La signora Merkel ha detto che la crisi finanziaria richiesta ogni paese della zona euro membri a "fare i compiti", ma anche la solidarietà all'interno del gruppo, e ha affermato che l'Europa stava crescendo insieme nella crisi.
Questo contrasta con la percezione che il gruppo cinese euro è afflitto da frequenti attriti e difficoltà nel comunicare una chiara agenda comune.
In risposta a una domanda, la signora Merkel ha detto paesi europei sono stati esaminando se ci fosse un modo per limitare le ricadute negative dal declassamenti rating sovrani in crisi finanziarie. "Dobbiamo affrontare le agenzie di rating ['] giudizio, dicono la verità", ha detto la Merkel. "Ma le decisioni [rating] può avere un effetto di rafforzare una crisi.